En un entorno económico cambiante, entender cómo la inflación influye en tus compromisos financieros es clave para mantener tu serenidad y solvencia.
En 2024, España registró una inflación cercana al 2,8%, lo que erosionó directamente el poder adquisitivo de los hogares. Los precios de la energía, las tensiones geopolíticas y la retirada gradual de estímulos monetarios han mantenido la inflación como tema central.
En la zona euro, la inflación se situó en torno al 2,4% en 2025, con proyecciones de bajar hacia 1,9% en 2026 y 1,8% en 2027. Estas cifras influyen en la política del Banco Central Europeo (BCE), que ha pasado de subidas fuertes de tipos a un enfoque prudente y dependiente de datos.
Se anticipa la primera bajada de tipos en el segundo trimestre de 2025, con un recorte acumulado de 50–75 puntos básicos. Mientras tanto, el tipo medio de nuevas hipotecas en el euro se situaba en un 3,3% en agosto de 2025, y el de préstamos a empresas, en torno al 3,5%.
El mecanismo economía–crédito arranca con la relación directa entre inflación y tipos de interés. Para contener subidas de precios, los bancos centrales encarecen el crédito al subir sus referencias oficiales.
En el bolsillo del consumidor, la inflación alta reduce la renta real disponible para pagar deudas. Cuando aumentan los tipos, las cuotas de préstamos variables se incrementan, elevando el riesgo de morosidad y tensión financiera familiar.
Tras la pandemia, la década de estímulos monetarios —con inyecciones de liquidez por más de 6 billones de dólares en EE. UU. y 1,85 billones en Europa— ha sido un factor determinante en el surgimiento de la inflación actual.
Un mercado laboral sólido y ahorros acumulados han sostenido una demanda robusta de bienes y servicios, presionando al alza los precios y manteniendo una necesidad constante de financiamiento.
España presenta una elevada proporción de hipotecas a tipo variable, lo que hace a las familias más sensibles a subidas de tipos. En 2024, se proyectó una contracción del −1,7% en nuevas hipotecas, reflejo del mayor coste de los préstamos.
Se espera que el crecimiento de préstamos hipotecarios repunte a partir de 2025, con ritmo cercano al 1,9% anual en España y un 2,6–2,8% en la zona euro. Las primeras bajadas de tipos podrían aliviar ligeramente las cuotas variables.
Con inflación moderada o alta, la deuda hipotecaria a tipo fijo se licúa con el tiempo, ya que se paga con euros de menor valor real. Sin embargo, las hipotecas variables sufren el impacto directo de futuras alzas sin compensación.
La tasa de morosidad hipotecaria en España podría rondar el 3,0% en 2024, superior al 2,0% medio de la eurozona, debido al elevado volumen de deuda variable y la pérdida de capacidad de pago por la inflación.
A pesar de un entorno de tipos elevados, el crédito al consumo en Europa se mantuvo firme, con un crecimiento estimado del 3,0% en 2025 y del 4,2% en 2026. Aún así, se encuentra por debajo del 5% pre-pandemia.
La erosión del poder de compra lleva a muchas familias a recurrir a préstamos personales para mantener su nivel de vida. Sin embargo, estos créditos suelen cargarse con intereses más altos que las hipotecas, elevando el ratio de esfuerzo financiero familiar.
El riesgo de sobreendeudamiento y morosidad en el pago de tarjetas y préstamos rápidos aumenta cuando la inflación supera el crecimiento de los ingresos.
En la zona euro, los créditos corporativos apenas crecieron en 2023 (−0,1%) y se proyecta un avance débil en 2025. Las empresas enfrentan un coste marginal del endeudamiento más alto y mayor exigencia de garantías.
Las pymes son especialmente vulnerables: necesitan liquidez para financiarse y sostener su actividad, pero sufren el encarecimiento del crédito bancario y la presión de la cadena de pagos.
La mejora de las expectativas de inflación y la posible relajación de los tipos por parte del BCE podrían aliviar el acceso a préstamos empresariales en la segunda mitad de 2025.
Un resumen comparativo de datos clave te ayudará a planificar tus decisiones de crédito en los próximos años.
*Proyección según BCE.
Adoptar medidas a tiempo puede marcar la diferencia entre mantener tu estabilidad financiera o enfrentarte a dificultades.
Implementar estas estrategias de gestión de riesgos te ayudará a mitigar el impacto de la inflación sobre tu crédito y a proteger tu salud financiera en el largo plazo.
Referencias
